網(wǎng)易“內(nèi)容為王”的策略再次奏效。11月16日，網(wǎng)易發(fā)布2021年第三季度財(cái)報(bào)，財(cái)報(bào)顯示，凈收入為人民幣222億元，同比增加19%。非公認(rèn)會(huì)計(jì)準(zhǔn)則下歸屬于公司股東的凈利潤(rùn)為人民幣39億元。

憑借《哈利波特：魔法覺醒》（下稱：《哈利波特》）、《永劫無間》的強(qiáng)勢(shì)拉動(dòng)，在線游戲服務(wù)凈收入為人民幣159億元，同比增加15%，基本盤穩(wěn)中有升。其他兩輛馬車：有道處于穩(wěn)步轉(zhuǎn)型期，凈收入為人民幣14億元，同比增加55%，財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)健康度提升；網(wǎng)易云音樂重啟上市，版權(quán)陸續(xù)回歸，所在的創(chuàng)新及其他業(yè)務(wù)凈收入為人民幣49億元，同比增加26%。

除了《哈利波特》霸榜， 8月上線的《永劫無間》，也一舉登頂Steam熱銷商品榜榜首。全球發(fā)行90天，銷量已突破600萬份，創(chuàng)造了國(guó)產(chǎn)買斷制游戲的新紀(jì)錄。

一直以來網(wǎng)易以自研精品游戲著稱，但確實(shí)在《陰陽(yáng)師》之后，已經(jīng)很久沒見到如此現(xiàn)象級(jí)的爆款，還是扎堆出現(xiàn)。不少人感嘆：三季度，熟悉的網(wǎng)易又回來了。

雖然爆發(fā)在三季度，但回過頭看，網(wǎng)易游戲的破圈能力還要?dú)w功于其對(duì)于技術(shù)研發(fā)的長(zhǎng)期投入，非一季度之功。以《永劫無間》為例，它被稱為國(guó)內(nèi)首款基于Unity引擎開發(fā)并支持NVIDIA DLSS的游戲，能達(dá)到高幀率渲染效率以及媲美原生畫質(zhì)的圖形效果。游戲中的AI捏臉功能不僅引發(fā)社交媒體的討論，還催生了“新職業(yè)”——許多玩家去淘寶找“捏臉師”定制角色，光頭強(qiáng)、皮卡丘等捏臉形象形成UGC的出圈傳播。Steam上有8成玩家打出了好評(píng)，也側(cè)面體現(xiàn)了《永劫無間》創(chuàng)新嘗試的成功。

里昂證券指出，得益于行業(yè)內(nèi)獨(dú)家授權(quán)終止，網(wǎng)易云業(yè)務(wù)應(yīng)保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)。“解除獨(dú)家版權(quán)令”發(fā)布三個(gè)月后，終于迎來了實(shí)質(zhì)性進(jìn)展——摩登天空、英皇娛樂、中國(guó)唱片集團(tuán)版權(quán)回歸網(wǎng)易云音樂。

也就是說，包括新褲子、痛仰、重塑雕像的權(quán)利、達(dá)達(dá)樂隊(duì)、五條人、海龜先生、馬頔、謝霆鋒、容祖兒、古巨基、李克勤、王杰等眾多藝人的作品已經(jīng)回歸網(wǎng)易云音樂，灰掉的歌單被重新點(diǎn)亮。

但這只邁出了第一步，網(wǎng)易CEO丁磊多次呼吁版權(quán)行業(yè)內(nèi)的“拆墻”，希望充分建立從業(yè)者之間的信任機(jī)制和數(shù)據(jù)共享平臺(tái)，能通過優(yōu)化版權(quán)分配，讓優(yōu)秀原創(chuàng)音樂人有更多的收入和職業(yè)發(fā)展機(jī)遇。

當(dāng)版權(quán)壁壘被打破，頭部音樂人回歸后，更能顯示出網(wǎng)易云的差異化優(yōu)勢(shì)，以及對(duì)中腰部音樂人的孵化能力。

三季度，網(wǎng)易云音樂深耕自制內(nèi)容，原創(chuàng)音樂人柳爽的《漠河舞廳》、梨凍緊與張子豪的《Follow羅生門》，和李承鉉版的《天上飛》、以及滿舒克《以愛為囚》和很美味《假面舞會(huì)》等作品成為現(xiàn)象級(jí)爆款。

值得注意的是，網(wǎng)易云已經(jīng)探索出了一套優(yōu)質(zhì)內(nèi)容爆款方法論——基于用戶特點(diǎn)和宣發(fā)需要，從歌手和歌曲的選擇、內(nèi)容制作、資源的分配到執(zhí)行的落地，一站式打造內(nèi)容，這也給了中腰部音樂人更多的曝光和更大的成長(zhǎng)空間。

丁磊在財(cái)報(bào)電話會(huì)中表示，網(wǎng)易云音樂要幫助獨(dú)立音樂人發(fā)展、創(chuàng)造自己的作品，傳遞正能量的作品。網(wǎng)易云音樂在這個(gè)方面已經(jīng)有所準(zhǔn)備，為中國(guó)成為音樂強(qiáng)國(guó)這一目標(biāo)而努力。

有道：穩(wěn)步轉(zhuǎn)型，健康度大幅提升

這個(gè)冬天，教育行業(yè)注定不太好過。俞敏洪體面離場(chǎng)，開始帶貨農(nóng)產(chǎn)品；學(xué)而思的母公司好未來宣布，中國(guó)內(nèi)地義務(wù)教育階段的學(xué)科類校外培訓(xùn)服務(wù)，將于2021年12月31日截止。

好在之前多元化的布局，讓有道能“全身而退”。三季度有道交出了一份“健康”的成績(jī)單：

· 市場(chǎng)營(yíng)銷費(fèi)用同比降低43.4%;

· 歸屬于上市公司股東凈虧損為1.29億，同比收窄85.3%；

· 經(jīng)營(yíng)虧損率為9.3%，較去年同期的99.8%大幅收窄。

告別了高舉高打，燒錢投入的階段，也許更能踏實(shí)下心來做產(chǎn)品和內(nèi)容。11月16日，網(wǎng)易有道發(fā)布公告稱，將于12月31日正式終止義務(wù)教育階段學(xué)科培訓(xùn)業(yè)務(wù)。智能學(xué)習(xí)硬件、成人教育、素質(zhì)教育和教育信息化四大業(yè)務(wù)成為未來增長(zhǎng)支柱。

有道依靠詞典發(fā)家，在視覺識(shí)別、神經(jīng)網(wǎng)絡(luò)翻譯、語(yǔ)音識(shí)別等AI技術(shù)方面形成了一定技術(shù)壁壘。第三季度，以智能學(xué)習(xí)硬件為主的學(xué)習(xí)產(chǎn)品保持強(qiáng)勁增長(zhǎng)勢(shì)頭，在網(wǎng)易有道詞典筆銷量的帶動(dòng)下，學(xué)習(xí)產(chǎn)品Q3凈收入達(dá)3億元，同比增長(zhǎng)56%，創(chuàng)下歷史新高。

剛剛過去的雙11，有道詞典筆銷量位居電子詞典類目榜首，全渠道銷售額同比增長(zhǎng)57.5%。今年新推出的AI聽力口語(yǔ)練習(xí)機(jī)有道聽力寶，抖音直播上線即售罄，銷量突破6600臺(tái)。

10月，網(wǎng)易有道宣布正式加入中國(guó)信息無障礙產(chǎn)品聯(lián)盟（簡(jiǎn)稱CAPA），成為聯(lián)盟成員單位。為了滿足特殊群體的使用需求，網(wǎng)易有道開始對(duì)有道詞典等多款產(chǎn)品開展無障礙優(yōu)化，通過用戶研究、無障礙測(cè)試、行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)同步、技術(shù)支持等服務(wù)構(gòu)建系統(tǒng)的無障礙解決方案。

科技是內(nèi)核，內(nèi)容是關(guān)鍵，有道也在不斷提高內(nèi)容的豐富性。不僅智能硬件搭載了人教版英語(yǔ)教材、《新華字典》等內(nèi)容。同時(shí)，在教培機(jī)構(gòu)重要發(fā)力的職業(yè)教育、素質(zhì)教育賽道，網(wǎng)易有道也有了不錯(cuò)的數(shù)據(jù)表現(xiàn)。

比如，記憶類課程記憶銷售額近億元，蟬聯(lián)成人品類第一，網(wǎng)易云課堂也上線了亞馬遜云科技中文在線培訓(xùn)課程；在素質(zhì)教育方面，圍棋課程有道縱橫，銷售額與去年同期相比增長(zhǎng)了8倍以上, 環(huán)比增長(zhǎng)24.9%。

值得注意的是，亞馬遜云科技中文在線培訓(xùn)課程是免費(fèi)對(duì)外開放的，能夠幫助初學(xué)者及IT從業(yè)人員掌握云基礎(chǔ)知識(shí)，全方位提升云計(jì)算技能。截至2021年底，網(wǎng)易云課堂上線該課程預(yù)計(jì)超100門。

在線教育行業(yè)大洗牌，市場(chǎng)必定會(huì)從原來花錢買DAU的階段轉(zhuǎn)向更注重產(chǎn)品力、內(nèi)容力的階段。因此，對(duì)于轉(zhuǎn)型中的有道來說，“雙減”既是考驗(yàn)也是機(jī)會(huì)。

不管是游戲、音樂還是有道，可以看出三季度網(wǎng)易交出的成績(jī)單中，多標(biāo)桿性的內(nèi)容爆款。如何在流量至上的時(shí)代，建立起內(nèi)容的護(hù)城河，除了核心的創(chuàng)意，用戶的洞察，不能忽視的是技術(shù)的應(yīng)用。網(wǎng)易在研發(fā)上的持續(xù)投入，在技術(shù)底層構(gòu)成了增長(zhǎng)驅(qū)動(dòng)力，這是網(wǎng)易的爆款密碼，也是為社會(huì)持續(xù)創(chuàng)造價(jià)值的方式。

文章來源：美股研究社